巴菲特投资思维三:投资时机——好的时机等于成功的一半,第一节——投资时机:好的时机等于成功的一半

巴菲特投资思维三:投资时机——好的时机等于成功的一半,第一节——投资时机:好的时机等于成功的一半

投资要想取得较好的成绩,就必须等待投资的最佳机会。——巴菲特

选择好的投资时机,并抓住它,你就等于成功了一半。这也是巴菲特最重要的投资技巧之一。研究巴菲特投资策略的人都知道,他之所以能够以100美元起家,成为世界首富,多半要归功于他把握投资机会的能力。

在投资界,除了巴菲特,几乎没有哪位投资者有耐心去等待绝佳的机会出现而不去轻率的采取行动,这是巴菲特的不同之处,也是股市上赔钱的人比赚钱的人多的原因之一。

作为有史以来最成功的投资大师,巴菲特对投资时机的把握能力是无可厚非的。巴菲特成功投资中石油(中国石油天然气集团公司的简称)的战役就是这方面的经典之战。

2003年4月,巴菲特以约每股1.6至1.7港元的价格大举介入中石油H股23.4亿股,这是他所购买的第一只中国股票,也是现有公开资料所能查到的巴菲特购买的唯一一只中国股票。4年来,巴菲特在中石油的账面盈利就超过7倍,这还不包括每年的分红派息。

巴菲特之所以能够取得这次成功,主要原因是他对中石油的内部和外部环境做了详尽的分析,并选对了绝佳的投资时机。

第一,当时正值中国股市低迷徘徊的时期,中石油的股价很低,作为中国的国有企业,上升空间很大,低价买入是最好的投资时机。

第二,巴菲特对中石油长期投资有信心,符合他的投资准则。据巴菲特自己透露,在进军中石油之前就已经有了周密的部署和详尽的考察,其中包括和中石油有关人员接触及研读中石油的财务报告。

中石油是中国最大的油气生产商,是一家集油气勘探开发、炼油化工、油品销售、油气储运、石油贸易、工程技术服务和石油装备制造于一体的综合性能源公司,其中天然气与管道业务为集团重点发展的业务,并预期成为集团未来盈利增长的动力,在世界50家大石油公司中排名第5位。中石油主要控股锦州石化、吉林化工、三星石化等多家中国A股和H股公司。

近年来,中国石油在拓展海外业务上获得了长足发展。从1998年至2003年,海外原油作业产量增加了6倍多,权益产量增加了5倍多。中石油表现出强劲的发展势头。对于习惯价值投资的巴菲特来说,自然是非常有吸引力的。

第三,成长型投资家菲利浦·费雪极大的影响了巴菲特的投资策略。通过费雪,巴菲特认识到了投资时机的重要性,以及如何看待和选择投资时机。对费雪“选择好的时机,买人正确的股票,并长期持有,它们就会创造可观的利润”的观点非常赞同。

2003年以来,全球经济的发展受到很多不确定因素的影响。美国和伊拉克之间的战争刚结束,亚洲地区又爆发了“非典”。许多投资者对市场都犹疑不定,巴菲特抓住这个时机,实现了增持中石油的战略意图。表面上看,这是一种不理智的行为,却充分展示了巴菲特把握投资时机的能力。

另外,在巴菲特眼里,亚洲是全球经济最活跃的地区,而中国又是亚洲经济的助推器。随着中国经济的飞速发展,石化、电力等行业是最大的受益者。从这点看,只要投资这些基础设施部门就能从中国经济的长期增长趋势中获得理想的收入。

正是抓住了这样的时机,所以巴菲特成功了。他认为,许多投资者的成绩都不是很理想,是因为他们像打棒球一样,常常在球路位置不好的时候挥棒。也许每位投资者都能分辨出好球,可实际就是忍不住乱挥棒,才是造成成绩差的主要原因。巴菲特说:“投资要想取得较好的成绩,就必须等待投资的最佳机会。”“投资艺术其实就是对时机把握的艺术,选择了错误的时机,注定是失败的投资,而抓住好的时机,就等于成功了一半。”

本文由「星云财经」撰写,股市有风险,投资需谨慎。